بيانات الباحث
أستاذ مشارك، قسم الاقتصاد والتمويل، كلية إدارة الأعمال، جامعة الطائف، المملكة العربية السعودية
https://orcid.org/0009-0006-1174-2669
ملخص البحث
تمثل الهدف الرئيس للدراسة في معرفة أثر المخاطر المالية على مؤشرات قياس تطور الأسواق المالية بالتركيز على حجم السوق المالية، لأهميته في جذب وتعبئة رأس المال وزيادة السيولة وتنويع مصادر التمويل وادارة المخاطر ودعم عملية التنمية، ولتحقيق هذا الهدف اعتمدت الدراسة على منهجية تحليلية، حيث تم جمع البيانات من مصادر مختلفة، مثل التقارير والنشرات الاحصائية الصادرة عن هيئة سوق المال، والتقارير الإحصائية السنوية الصادرة عن تداول السعودية. وقد تم تحليل هذه البيانات من خلال الأدوات الإحصائية والتحليلية المناسبة، حيث استخدمت الدراسة أسلوب الانحدار الخطي البسيط وأسلوب الانحدار الخطي المتعدد لمعرفة أثر المخاطر المالية مقاسةً بـ (مخاطر الائتمان ومخاطر السوق) على حجم السوق المالية السعودية مقاساً بـ (مؤشر الرسملة السوقية وعدد الشركات المدرجة). وتوصلت الدراسة إلى مجموعة من النتائج من أهمها: وجود أثر إيجابي ذو دلالة إحصائية لمخاطر الائتمان على مؤشر الرسملة السوقية وعلى عدد الشركات المدرجة بالسوق المالية السعودية، ووجود أثر إيجابي ذو دلالة إحصائية لمخاطر السوق على مؤشر الرسملة السوقية وعلى عدد الشركات المدرجة بالسوق المالية السعودية، بالإضافة إلى وجود أثر إيجابي ذو دلالة إحصائية للمخاطر المالية مقاسةً بـ (مخاطر الائتمان ومخاطر السوق) على حجم السوق المالية السعودية مقاساً بـ (مؤشر الرسملة السوقية، عدد الشركات المدرجة). ومن أهم ما اوصت به الدراسة ضرورة تطوير إدارة المخاطر والتحوط بالسوق المالية السعودية بصورة مستمرة لمواجهة المخاطر المالية.
The main objective of this study was to determine the impact of financial risks on indicators measuring the development of financial markets, focusing on the size of the financial market, given its importance in attracting and mobilizing capital, increasing liquidity, diversifying funding sources, managing risks, and supporting the development process. To achieve this objective, the study adopted an analytical methodology, collecting data from various sources, such as reports and statistical bulletins issued by the Capital Market Authority and the annual statistical reports issued by Tadawul (the Saudi Stock Exchange). This data was analyzed using appropriate statistical and analytical tools. The study employed simple linear regression and multiple linear regression to determine the impact of financial risks, measured by credit risk and market risk, on the size of the Saudi Stock Exchange, as measured by the market capitalization index and the number of listed companies. The study reached several conclusions, most notably: a statistically significant positive impact of credit risk on the market capitalization index and the number of companies listed on the Saudi Stock Exchange; a statistically significant positive impact of market risk on the market capitalization index and the number of listed companies; and a statistically significant positive impact of financial risk, measured by both credit and market risk, on the size of the Saudi Stock Exchange, as measured by the market capitalization index and the number of listed companies. Among the study’s key recommendations is the need for continuous development of risk management and hedging strategies in the Saudi Stock Exchange to mitigate financial risks.